Quy định Điều kiện mua bán Cổ phiếu Quỹ và Ví dụ

Giới thiệu

Cổ phiếu quỹ là loại Cổ phiếu do chính Công ty phát hành và mua lại, nắm giữ như các nhà đầu tư bình thường khác. Tuy nhiên Cổ phiếu này không được tính vào số cổ phiếu đang lưu hành và khi thực hiện mua bán thì cần tuân thủ theo quy định của Luật. Vậy điều kiện để thực hiện mua bán Cổ phiếu quỹ là gì? Bài viết này mình sẽ cung cấp thông tin các quy định của pháp luật cũng như trên thực tế để các bạn có thể nắm được. Các nội dung chính gồm:

+ Quy định của Luật về Điều kiện mua bán Cổ phiếu Quỹ.
+ Quy trình và ví dụ về mua bán Cổ phiếu Quỹ hiện nay.

Tham khảo thêm: Cổ phiếu Quỹ là gì? Khái niệm, Bản chất và Mục đích.

—————————————————————

1. Quy định của Luật về Điều kiện mua bán Cổ phiếu Quỹ

– Quy định về giao dịch mua lại Cổ phiếu Quỹ:

+ Theo quy định tại Điều 36, Luật chứng khoán 2019 thì Công ty đại chúng mua lại Cổ phiếu của chính mình phải đáp ứng các điều kiện sau:

+ Giới hạn về số lượng Cổ phiếu quỹ tối đa: Tại Khoản 1 và Khoản 2 – Điều 133, Luật Doanh nghiệp 2020 chỉ rõ:
* Công ty có quyền mua lại không quá 30% tổng số cổ phần phổ thông đã bán. Như vậy: Công ty đại chúng chỉ có thể mua tối đa 30% cổ phiếu của chính mình làm cổ phiếu quỹ.
* Hội đồng quản trị quyết định giá mua lại cổ phần. Đối với cổ phần phổ thông, giá mua lại không được cao hơn giá thị trường tại thời điểm mua lại.

+ Không được mua lại Cổ phiếu quỹ khi:
* Đang có nợ phải trả quá hạn (Căn cứ vào Báo cáo tài chính Kiểm toán hoặc Soát xét gần nhất).
* Đang trong quá trình chào bán, phát hành cổ phiếu để tăng vốn.
* Cổ phiếu Công ty đang là đối tượng chào mua công khai.
* Vừa mua Cổ phiếu Quỹ hoặc mới kết thúc chào bán, phát hành cổ phiếu trong 6 tháng gần đây.

– Quy định về giao dịch bán lại Cổ phiếu Quỹ:

+ Trước khi Luật chứng khoán 2019 có hiệu lực, việc giao dịch mua bán cổ phiếu quỹ được rất nhiều Công ty thực hiện. Trong đó, một số công ty có thể kiếm lời bằng cách mua vào chính cổ phiếu của mình khi giá cổ phiếu thấp và đợi giá cao thì bán ra thu lại lợi nhuận mà không vướng quá nhiều quy định ràng buộc.

+ Tuy nhiên, tại Khoản 5, Điều 36 của Luật chứng khoán 2019 quy định: Công ty đại chúng thực hiện mua lại cổ phiếu của chính mình phải làm thủ tục giảm Vốn điều lệ tương ứng với tổng giá trị tính theo mệnh giá số cổ phiếu được công ty mua lại trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày hoàn thành việc thanh toán mua lại cổ phiếu. Như vậy với quy định hiện tại, việc mua lại cổ phiếu quỹ sau đó chờ đợi thời điểm thích hợp bán ra là không thể thực hiện.

+ Việc bán lại cổ phiếu quỹ ra thị trường theo Luật chứng khoán 2019 chỉ còn được thực hiện trong 2 trường hợp sau đây:
* Công ty đại chúng có cổ phiếu quỹ đã mua trước thời điểm Luật Chứng khoán 2019 có hiệu lực được bán cổ phiếu quỹ, dùng cổ phiếu quỹ làm cổ phiếu thưởng (Khoản 4 Điều 310 Nghị định số 155/2020/NĐ-CP).
* Công ty đại chúng mua lại cổ phiếu của chính mình được bán ra cổ phiếu ngay sau khi mua lại trong các trường hợp Mua lô lẻ hoặc mua sửa lỗi giao dịch theo quy định (Khoản 7 Điều 36 Luật chứng khoán 2019).

—————————————————————

2. Quy trình và ví dụ về mua bán Cổ phiếu Quỹ hiện nay

– Để thực hiện mua bán cổ phiếu quỹ thì doanh nghiệp cần thực hiện các thủ tục theo quy định tại Điều 37 Luật Chứng khoán 2019 như sau:

– Nguyên tắc xác định giá đặt mua và giá đặt bán lại Cổ phiếu quỹ theo phương thức khớp lệnh hoặc thỏa thuận được quy định tại Điều 8, Thông tư 120/2020/TT-BTC, cụ thể như sau:
* Giá đặt mua ≤ Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu x 50% Biên độ dao động giá cổ phiếu).
* Giá đặt bán ≥ Giá tham chiếu – (Giá tham chiếu x 50% Biên độ dao động giá cổ phiếu).
* Về khối lượng đặt: trong mỗi ngày giao dịch, tổng khối lượng đặt mua (bán) tối thiểu từ 3% và tối đa là 10% khối lượng giao dịch đã đăng ký với UBCKNN.

Bạn có thể hình dung rõ hơn về các mốc thời gian trong Quy trình hoàn thành giao dịch mua bán Cổ phiếu quỹ qua Bảng thống kê 4 Cổ phiếu dưới đây, gồm PTB của CTCP Phú Tài, VHM của CTCP Vinhomes, SZL của CTCP Sonadezi Long Thành và EIB của Ngân hàng Eximbank.

Trường hợp bạn muốn kiểm tra xem Cổ phiếu bạn đang quan tâm gần đây có giao dịch mua bán Cổ phiếu quỹ không thì có thể truy cập Website của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước và theo dõi trong phần Công bố thông tin dành riêng cho Cổ phiếu quỹ như Hình ảnh tại đây.

Trên đây mình đã trình bày để các bạn hiểu hơn về Điều kiện thực hiện mua bán Cổ phiếu Quỹ. Nếu còn vướng mắc, xin thông tin liên hệ lại.

—————————————————————

Các bài viết khác có liên quan

> Cổ phiếu Quỹ là gì? Khái niệm, Bản chất và Mục đích
> Mệnh giá Chứng khoán, Cổ phiếu Quỹ và Số lượng Cổ phiếu Đang lưu hành

————————————————————–

Các bài viết khác có thể bạn quan tâm

> Các bước Tìm hiểu Chứng khoán
> Hướng dẫn Mở Tài khoản Chứng khoán   /   Dịch vụ Ủy thác Đầu tư Chứng khoán – Đầu tư “Hộ”
> Khóa học Chứng khoán Cơ bản tại Hà Nội   /   Khóa học Chứng khoán Online

————————————————————–

(Kieu Oanh / Bui Hiep – Tháng 12/2024)