Phân tích Cổ phiếu HTG – Tổng Công ty Dệt may Hòa Thọ
Giới thiệu
Bài viết này là tập hợp 12 Video Youtube được thực hiện từ Ngày 19/08/2024 đến 07/09/2024 trong một chuỗi các buổi Phân tích Cổ phiếu Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ (Mã Chứng khoán: HTG đang niêm yết tại sàn HOSE) và File Excel – Phân tích Cổ phiếu HTG ghi lại ý chính của toàn bộ Buổi Đánh giá.
Bài viết này cũng là một phần của Bài viết Hướng dẫn Phân tích Cổ phiếu – Các bài Review qua Youtube và đối tượng hướng đến là các bạn mới Tìm hiểu về Chứng khoán.
Bạn cũng có thể Đăng ký theo dõi Kênh Youtube của mình để nhận các Thông báo Phân tích Cổ phiếu khác mới nhất tại Đăng ký Kênh Youtube Chứng khoán – Hiep Bui.
—————————————————————
Tóm tắt các ý chính – HTG – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ có Mã Chứng khoán là HTG và hiện đang niêm yết ở sàn HOSE. Công ty cũng mới đổi sàn từ tháng 11/2023. Trước đó Công ty từng đăng ký giao dịch ở sàn UPCoM từ tháng 6/2017. Và hiện là con của Tập đoàn Dệt may Việt Nam với tỷ lệ sở hữu chi phối là 61,87%.
– Là Công ty gốc Nhà nước, được thành lập từ năm 1962 và chính thức cổ phần hóa từ năm 2006. Công ty có trụ sở tại TP. Đà Nẵng và chuyên về lĩnh vực Dệt may với các nhà máy được đặt tại Đà Nẵng, Quảng Nam, Quảng Ngãi và Quảng Trị. Với ngành nghề chính là Dệt may, trong đó Ngành May chiếm khoảng 80% Doanh thu trong năm 2023 và Ngành Sợi là gần 20%. Cơ cấu địa chỉ thì 90-95% Doanh thu là từ Xuất khẩu và còn lại là Nội địa.
Trong ảnh: Logo của HTG – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ tại Báo cáo thường niên 2023 gửi Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM – HOSE (Link gốc ảnh)
– Hiện tại HTG đang có Vốn Điều lệ 360 tỷ đồng và đã tăng khá nhiều so với khi cổ phần hóa 2006 là 45 tỷ đồng. Quá trình tăng Vốn điều lệ thường bằng Cổ tức Cổ phiếu và khá nhiều lần bán Cổ phiếu ESOP cho cán bộ công nhân viên ở mức lớn (Thường là 5% chạm mức tối đa). Các sản phẩm chính: Suit, Quần Tây, Áo khoác, Bảo hộ lao động với Thị trường chính là Trung Quốc, Mỹ, Nhật, Châu Âu, …
– Chiến lược chính của Công ty là cần mở rộng thêm Thị trường Châu Âu và phát triển thêm Thị trường nội địa vốn có biên lãi khá tốt. Hướng đến nhà máy thông tin, số hóa, năng lượng sạch, tự động hóa máy móc và tiến dần đến OEM & ODM.
– Rủi ro lớn của Công ty là: phần lớn Nguyên vật liệu lại được nhập từ chính từ Trung Quốc nên không được hưởng quá nhiều ưu đãi từ các Hiệp định thương mại tự do FTA. Năm 2023, Ngành Dệt may Việt Nam đã lần đầu sau nhiều năm đã suy giảm kim ngạch xuất khẩu do sự suy giảm tổng cầu nói chung trên thế giới.
Trong ảnh: Dệt may chính là Ngành nghề chính của HTG với 80% Doanh thu là từ Ngành May và 20% còn lại là Ngành Sợi – 2023 (Link gốc ảnh)
– Năm 2024 được đánh giá là năm phục hồi so 2023, trong năm 2023 biên lãi gộp Ngành Sợi của HTG đã sụt giảm mạnh và có thể là sẽ lỗ nếu được cung cấp đầy đủ thông tin (Nguyên nhân là do Giá Sợi đã giảm mạnh sau giai đoạn khan cung và tồn kho bông còn cao). Bước sang 2024, biên lãi gộp đã tăng lên theo xu hướng chung ngành. Theo Hiệp hội Dệt may – VITAS đặt mục tiêu ngành năm 2024 sẽ tăng 9,2%.
– Hiện tại Tài chính của HTG khá tốt, xét trên cả khía cạnh Vay ròng / Vốn chủ sở hữu và Công nợ ròng. Kế hoạch Đầu tư 2024 của Công ty với Giá trị Danh mục Đầu tư TSCĐ cả chuyển tiếp và mới là > 600 tỷ đồng, khá lớn nhưng dự kiến là chỉ giải ngân được một phần như các năm trước.
– Về Kế hoạch Kinh doanh 2024, Công ty đã đặt kế hoạch Kinh doanh khá thận trọng và dự kiến là Doanh thu sẽ hoàn thành còn Lợi nhuận sẽ vượt đáng kể so với Lợi nhuận trước thuế kế hoạch 2024 – 220 tỷ đồng. Điểm sáng lớn nhất là Công ty tiếp tục cam kết mức Cổ tức tiền mặt dự kiến của năm 2024 là 20-40% và đây vẫn là mức rất cao so với chính giá cổ phiếu hiện tại ở vùng 42-43.
Trong ảnh: Kế hoạch Kinh doanh 2024 của HTG với điểm đánh chú ý là Lãi TT tăng và Thu nhập bình quân Người lao động cũng tăng (Link gốc ảnh)
Nếu tiếp tục như năm 2023 thì mức cổ tức là 35%, và so với thị giá thì sẽ đạt được mức > 8% (cao hơn đáng kể so với gửi đi lãi suất tiết kiệm ngân hàng lúc này). Tỷ lệ giữ lại sau chia hết các khoản còn khoản 18,37%, tức là chỉ có dư địa tăng trưởng nhẹ và HTG phù hợp với Công ty ổn định theo Chiến lược Đầu tư ăn cổ tức tiền mặt.
– Tóm lại đây là Công ty tốt, Định giá P/E đang ở mức hợp lý 7,49 lần và P/B thì đang ở mức k đắt 1,87 lần. Mức Cổ tức Tiền mặt / Giá cổ phiếu > 8% là rất cao. Sẽ phù hợp cho những ai thích Cổ phiếu lành mạnh, đơn giản, ít biến động, không kỳ vọng tăng giá cổ phiếu quá nhiều nhưng có độ chắc chắn cao. Và về dài hạn vẫn có chút dư địa tăng trưởng nhẹ do cầu của nền kinh tế chung phục hồi sau khi một vài năm tới các nước Phương Tây sẽ thoát khỏi chu kỳ suy thoái kinh tế.
—————————————————————
Phần 1 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 2 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 3 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 4 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 5 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 6 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 7 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 8 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 9 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 10 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 11 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 12 – Phân tích Cổ phiếu HTG – Hoa Tho Corporation – Tổng Công ty CP Dệt may Hòa Thọ
– Clip Youtube:
—————————————————————
Các bài viết khác có liên quan
> Hướng dẫn Phân tích Cổ phiếu – Các bài Review qua Youtube
—————————————————————
Các bài viết khác có thể bạn quan tâm
> Các bước Tìm hiểu Chứng khoán
> Hướng dẫn Mở Tài khoản Chứng khoán / Dịch vụ Ủy thác Đầu tư Chứng khoán – Đầu tư “Hộ”
> Khóa học Chứng khoán Cơ bản tại Hà Nội / Khóa học Chứng khoán Online
—————————————————————
