Phân tích Cổ phiếu MWG – Công ty Đầu tư Thế giới Di động
Giới thiệu
Bài viết này là tập hợp 20 Video Youtube được thực hiện từ Ngày 09/09/2024 đến 23/10/2024 trong một chuỗi các buổi Phân tích Cổ phiếu Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động (Mã Chứng khoán: MWG đang niêm yết tại sàn HOSE) và File Excel – Phân tích Cổ phiếu MWG ghi lại ý chính của toàn bộ Buổi Đánh giá.
Bài viết này cũng là một phần của Bài viết Phân tích Cổ phiếu – Các bài đánh giá và đối tượng hướng đến là các bạn đang Đầu tư Chứng khoán và đã qua giai đoạn Tìm hiểu Chứng khoán.
Bạn cũng có thể Đăng ký theo dõi Kênh Youtube của mình để nhận các Thông báo Phân tích Cổ phiếu khác mới nhất tại Đăng ký Kênh Youtube Chứng khoán – Hiep Bui.
—————————————————————
Tóm tắt các ý chính – MWG – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động có Mã Chứng khoán là MWG và hiện đang niêm yết ở sàn HOSE (Từ tháng 07/2014). Tiền thân là các Cửa hàng Điện thoại Di động tại TP.HCM và nhận vốn góp khởi nghiệp của Mekong Capital, qua Quỹ MEF II – 3,5 triệu USD cho 35% cổ phần của Công ty vào năm 2007.
– Công ty có trụ sở tại Tp. Thủ Dầu Một, Bình Dương và chuyên về lĩnh vực Bán lẻ – Điện thoại Di động, Điện Máy, Thực phẩm tươi sống & Hàng tiêu dùng, Thuốc, Sản phẩm Mẹ & Bé với 2 chuỗi đang là Top 1 là Chuỗi Thế giới Di động với sản phẩm Điện thoại và Chuỗi Điện Máy xanh với sản phẩm Điện máy.
Trong ảnh: 3 Chuỗi cửa hàng chính nhất của MWG – Thế giới Di động, Điện Máy xanh và Bách hóa xanh (Link gốc ảnh)
– Hiện tại MWG đang có Vốn Điều lệ 14.622 tỷ đồng và đã tăng khá nhiều so với khi Niêm yết lần đầu trên sàn HOSE – 2014 là 627 tỷ đồng. Quá trình tăng Vốn điều lệ thường bằng Cổ tức Cổ phiếu, Cổ phiếu thưởng và rất nhiều lần bán Cổ phiếu ESOP cho cán bộ công nhân viên ở mức lớn (Thường là 5% chạm mức tối đa).
– Chiến lược chính hiện tại của Công ty: củng cố 2 chuỗi Thế giới Di động – Điện Máy xanh và tối ưu dần chuỗi Bách Hóa Xanh. Đến Quý 2/2024 thì chuỗi Bách Hóa Xanh bắt đầu có lãi nhẹ (7 tỷ đồng). Ngoài ra vẫn tiếp tục tìm ra “công thức vận hành” cho chuỗi Dược phẩm An Khang và chuỗi các sản phẩm Mẹ & Bé AvaKids.
– Ngoài các chuỗi ở Việt Nam, Công ty cũng đang góp vốn 45% vào liên doanh ở chuỗi Điện Máy Erablue ở Indonesia với đối tác Erajaya từ cuối 2022. Dự kiến cuối 2024, chuỗi có thể bước sang có lãi và số lượng cửa hàng được mở rộng lên là 100 Cửa hàng (Từ 5 Cửa hàng – cuối 2022 và 38 Cửa hàng – cuối 2023).
– Erablue được coi là mô hình của Việt Nam sao chép sang Indonesia của Công ty. Tiết lộ từ lãnh đạo MWG cho rằng Erablue thực tế có thể sẽ mở rộng lớn hơn rất nhiều so với kế hoạch ban đầu 500 Cửa hàng ở 2027 (Để IPO) do Size của Indonesia lớn hơn Việt Nam khá nhiều (ĐMX đang có 2.000 Cửa hàng ở Việt Nam).
Trong ảnh: Cửa hàng đầu tiên của chuỗi EraBlue tại Indonesida khai trương Tháng 11/2022 – Liên doanh giữa MWG và Đối tác Erajaya (Link gốc ảnh)
– Năm 2024 được đánh giá là năm phục hồi so 2023, trong năm 2023 do cầu sụt giảm mạnh, MWG phải giảm giá bán dẫn đến lợi nhuận sụt giảm mạnh còn 168 tỷ đồng (Giảm 95,9% so 2022). Năm 2024 dự kiến lãi của MWG sẽ quay trở lại 4.000 – 4.500 tỷ đồng và Doanh thu quay về gần bằng với mốc 133 ngàn tỷ đồng của năm 2022.
– Tiềm năng chính của MWG trong 5 năm tới phụ thuộc chính vào sự mở rộng của chuỗi Bách hóa xanh. Năm 2024, dự kiến BHX sẽ đạt Doanh thu 40 ngàn tỷ đồng và tăng trưởng khoảng 26-27% so 2023. Mức tăng rất mạnh so với 2 chuỗi đối thủ là Wincommerce, Saigon Co.op đồng thời củng cố vị trí Top 1 mảng này.
– Trong năm 2024, MWG đã bán 5% cổ phần tại BHX cho đối tác CDH Investments (Trung Quốc) với giá 1.778 tỷ đồng. Lãnh đạo MWG cũng cho biết khi nào BHX lãi vài ngàn tỷ đồng sẽ là thời điểm BHX lên sàn. Hiện tại BHX đã đạt được mức doanh thu 2,1 tỷ đồng / cửa hàng / tháng và được xem đã tới ngưỡng tải phục vụ khách.
– Chuỗi Dược phẩm An Khang, Doanh thu đạt 2.200 tỷ đồng năm 2023 (Tăng trưởng 43%). Ban lãnh đạo MWG đặt mục tiêu 2024 sẽ đến điểm hòa vốn, tuy nhiên khả năng cao là không hoàn thành và rất có thể 2025 vẫn còn tiếp tục lỗ. Trong 8 tháng đầu năm 2024, An Khang đã đóng 201 Cửa hàng giảm từ 527 về 326 cửa hàng.
Trong ảnh: Nhà thuốc An Khang và Logo – Chuỗi Dược phẩm vẫn đang trong quá trình tái cơ cấu ở 2024 (Link gốc ảnh)
– Doanh thu An Khang dự kiến đạt 2.500 tỷ đồng cho 2024 (Theo SSI) tăng nhẹ nhưng vẫn tiếp tục dự kiến chịu lỗ lớn 339 tỷ đồng 2024 và 243 tỷ đồng ở 2025 (Vẫn theo SSI). Điểm sáng duy nhất, là sự cải thiện Doanh thu / Cửa hàng / tháng.
Đầu 2023 là 280 triệu đồng, đến cuối 2023 là 450 triệu đồng và hiện tại giữa 2024 là 500 triệu đồng. Vẫn còn cách điểm hòa vốn 550 triệu đồng và kém rất xa chuỗi Long Châu của FRT là 1,2 tỷ đồng.
– Tóm lại đây là Công ty định giá đang khá cao, Định giá P/E cho hết 2024 ở mức hợp lý 20-22 lần và P/B thì đang ở mức 3,68 lần (tương đương với bình quân 5 năm qua là 3,75 lần). Tuy nhiên nếu xét đến triển vọng mạnh mẽ của BHX cho tầm nhìn khoảng 2 năm trở lên thì định giá lại ở mức hợp lý và đáng chờ đợi.
—————————————————————
Phần 1 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 2 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 3 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 4 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 5 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 6 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 7 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 8 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 9 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 10 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 11 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 12 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 13 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 14 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 15 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 16 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 17 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 18 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 19 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Phần 20 – Phân tích Cổ phiếu MWG – Mobile World – Công ty CP Đầu tư Thế giới Di động
– Clip Youtube:
—————————————————————
Các bài viết khác có liên quan
> Hướng dẫn Phân tích Cổ phiếu – Các bài Review qua Youtube
—————————————————————
Các bài viết khác có thể bạn quan tâm
> Các bước Tìm hiểu Chứng khoán
> Hướng dẫn Mở Tài khoản Chứng khoán / Dịch vụ Ủy thác Đầu tư Chứng khoán – Đầu tư “Hộ”
> Khóa học Chứng khoán Cơ bản tại Hà Nội / Khóa học Chứng khoán Online
—————————————————————
